出炉!IPO承销新规后,首单网下打新概况来了!

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IPO承销新规后首单项目网下询价成果出炉。

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跟着IPO承销新规将银行理财产品和稳妥资管产品归入A类配售目标领域后,网下打新商场遭到商场重视。4月15日晚,作为IPO承销新规出台后首家发动发行作业的项目,黑龙江天有为电子股份有限公司(以下简称“天有为”)发布IPO网下开端配售成果。

依据券商我国记者的不完全计算,此次A类投资者有超越70只稳妥财物办理产品取得配售。其间,泰康财物办理有限责任公司获配的产品数量较多。有剖析师计算称,提高至A类投资者后,估计稳妥资管产品的网下打新收益或许上升10%~20%。

不过,关于银行理财打新体现,此次天有为的网下询价中未见银行理财产品身影,另一单行将发布网下配售成果的众捷轿车IPO项目,也有相似状况。对此,有业内人士剖析,一方面银行理财中的权益类产品规划较小,且短时刻内难以满意网下打新的市值门槛;另一方面银行理财需构建有关网下打新的内部准则以满意监管规矩,不及稳妥资管产品已有老练的新股研讨、投资决策等流程。

IPO承销新规后首单

4月15日晚,天有为IPO项目的网下打新状况开端配售成果出炉。据悉,该公司计划在沪市主板上市,主承销商为中信建投证券。

此次项目遭到商场重视,首要由于近期IPO承销规矩迎来修订。据悉,本年3月28日证监会会同沪深交易所、证券业协会等多部别离离修订《证券发行与承销办理办法》《初次揭露发行证券发行与承销事务实施细则》《初次揭露发行证券网下投资者办理规矩》等准则文件(以下总称“IPO承销新规”)。

其间最大亮点在于,上述文件新增清晰将银行理财产品、稳妥财物办理产品作为IPO优先配售目标,即与公募基金、社保基金、养老金、年金基金、稳妥资金等列为A类投资者。此前,稳妥财物办理产品在参加网下打新时,为B类投资者;而银行理财产品则首要经过基金专户的方式参加。

依据天有为公告,464家网下投资者办理的6706个有用报价配售目标悉数依照要求进行网下申购,网下有用申购数量413.68亿股。

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其间,A类投资者有用申购股数逾348亿股,申购量占网下有用申购数量份额为84.26%;获配数量逾600万股,获配数量占网下发行总量份额为84.94%。

关于前述新增的优配目标,依据券商我国记者不完全计算,此次A类投资者有超越70只稳妥财物办理产品获配,触及7家稳妥组织。

其间,据券商我国记者不完全计算,泰康财物办理有限责任公司约有50只稳妥财物办理产品算计获配逾4万股,金额算计超400万元,是稳妥资管产品获配数量最多的组织。华安财保财物办理有限责任公司、华泰财物办理有限公司大约别离有6只、7只稳妥资管产品获配。
暂未有银行理财产品参加网下打新

在银行理财方面,记者注意到,没有银行理财产品参加天有为的网下打新。在另一单相同为IPO承销新规后发动发行作业的项目——众捷轿车,其网下询价环节中,亦没有银行理财产品打新。

有券商剖析师表明,当时能满意网下打新要求的银行理财产品较少。国泰海通新股研讨团队剖析称,依据Wind数据,已发行的权益类算计572只,规划仅有96.93亿元,首要会集在20家头部理财,假如考虑网下沪深各6000万元的底仓要求,能满意的银行理财产品有限。

依据我国证券业协会修订的《首发证券网下投资者办理规矩》,发行人和主承销商应要求参加该项目网下询价和配售事务的网下投资者指定的配售目标,以该项目开端询价开端前2个交易日为基准日,其在项目发行上市地点证券交易所基准日前20个交易日(含基准日)的非限售股票和非限售存托凭据总市值的日均值应为 6000 万元(含)以上。

还有华南一家券商新股剖析师向券商我国记者表明,网下打新还需求满意协会修订发布的《首发证券网下投资者办理规矩》,包含不限于要树立新股研讨机制、必要的投资决策机制、建立相应人员岗位、拟定专项操作流程等。从这个视点看,银行理财参加新股网下打新仍需求时刻。

A类投资者中签率下降压力短期有限

跟着A类投资者数量添加,A类账户中签率是否下滑?对此,多名券商剖析师以为,中签率会下降,但影响有限。

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前述天有为公告表明,本次A类投资者配售份额为0.01744052%。记者注意到,该数据较IPO承销新规前的新股事例未显示出显着的上升或下降。

谈及A类投资者未来中签率和稳妥资管产品新股收益率状况时,中金公司研讨报告称,提高至A类投资者后,估计稳妥资管产品的网下打新收益将有必定起伏的上行,依照当时A/B类账户中签率的差异做简略计算,收益提高起伏或将在10%~20%。

该头部券商谈到,叠加新股发行节奏提高的预期以及新股首日超涨效应的连续,未来参加网下询价的账户数量或全体有必定的抬升趋势。若保持现有的报价会集度水平及入围状况不变,中签率有或许面对必定的下行压力。

申万宏源团队表明,此次2类产品均被认定为网下优配后,或许会导致优配类目标数量添加,对应优配中签率优势下降。“但咱们预期承销商也会结合网下询价认购状况,在配售份额上给予优配目标更多歪斜,优配类中签率下降全体可控。”据其计算,到3月29日,本年以来网下优配和非优配目标中签率的均匀比值别离为:主板1.20倍、创业板1.16倍、科创板1.03倍。

责编:林根

排版:王璐璐

校正:廖胜超

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